（作者系北京求是聯(lián)合管理咨詢有限責(zé)任公司董事長、管理學(xué)博士）
《中共中央、國務(wù)院關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》和《國務(wù)院關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意見》，指出了發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的若干路徑，明確提出了“探索實(shí)行混合所有制企業(yè)員工持股”，而且更進(jìn)一步指出：“堅(jiān)持試點(diǎn)先行，在取得經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上穩(wěn)妥有序推進(jìn)，通過實(shí)行員工持股建立激勵(lì)約束長效機(jī)制。
近日，國資國企研究專家、瞭望智庫特約研究員、我司董事長安林博士應(yīng)《企業(yè)觀察報(bào)》的邀請，以《科技型企業(yè)混改成功的三大關(guān)鍵問題》為題，特此發(fā)表評(píng)論文章。
《企業(yè)觀察報(bào)》：安林：科技型企業(yè)混改成功的三大關(guān)鍵問題
當(dāng)前，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的話題比較熱。原因在于黨的十八屆三中全會(huì)首度發(fā)出的“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)”訊號(hào)，引起了社會(huì)的極大反響，并成為國企深化改革和民企有力發(fā)展的一個(gè)戰(zhàn)略性話題和一個(gè)倍加關(guān)注的方向。
特別是最近2個(gè)月連續(xù)發(fā)布的《中共中央、國務(wù)院關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》和《國務(wù)院關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意見》，不僅指出了發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的若干路徑，明確提出了“探索實(shí)行混合所有制企業(yè)員工持股”，而且更進(jìn)一步指出：“堅(jiān)持試點(diǎn)先行，在取得經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上穩(wěn)妥有序推進(jìn)，通過實(shí)行員工持股建立激勵(lì)約束長效機(jī)制。優(yōu)先支持人才資本和技術(shù)要素貢獻(xiàn)占比較高的轉(zhuǎn)制科研院所、高新技術(shù)企業(yè)、科技服務(wù)型企業(yè)開展員工持股試點(diǎn)，支持對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和持續(xù)發(fā)展有直接或較大影響的科研人員、經(jīng)營管理人員和業(yè)務(wù)骨干等持股。員工持股主要采取增資擴(kuò)股、出資新設(shè)等方式。”
具體到企業(yè)混改層面，《國務(wù)院關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意見》同時(shí)指出：“引導(dǎo)在子公司層面有序推進(jìn)混合所有制改革。對國有企業(yè)集團(tuán)公司二級(jí)及以下企業(yè)，以研發(fā)創(chuàng)新、生產(chǎn)服務(wù)等實(shí)體企業(yè)為重點(diǎn)。引入非國有資本，加快技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新。明確股東的法律地位和股東在資本收益、企業(yè)重大決策、選擇管理者等方面建立健全混合所有制企業(yè)治理機(jī)制。”
中央企業(yè)神華集團(tuán)通過其子公司北京低碳所與核心研發(fā)團(tuán)隊(duì)共同出資設(shè)立神華（北京）新材料科技公司一例，正是對國務(wù)院、國資委所作出的先行先試的積極響應(yīng)。
但是，像神華集團(tuán)北京低碳所這類科技型企業(yè)的混改如何才能確保順利、成功，長期看恐怕還需要繼續(xù)給予重視和支持。我們不僅要?jiǎng)?wù)實(shí)推進(jìn)混合所有制企業(yè)建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，充分發(fā)揮董事會(huì)對經(jīng)營決策的主導(dǎo)權(quán)和對經(jīng)理層選聘、考核與薪酬的決定權(quán)；還要切實(shí)建立市場導(dǎo)向的選人用人和激勵(lì)約束機(jī)制，市場化方式選聘職業(yè)經(jīng)理人，市場化原則決定薪酬，注重核心研發(fā)人才的中長期激勵(lì)，暢通現(xiàn)有經(jīng)營管理者與職業(yè)經(jīng)理人的身份轉(zhuǎn)換通道。
當(dāng)下就本案例看，混改后的新材料科技公司首要的是如何處理好如下三方面關(guān)系或問題，這關(guān)系到其混改未來能否成功。
一是發(fā)明人團(tuán)隊(duì)的技術(shù)專利作價(jià)及其入股比例確定問題。技術(shù)作價(jià)合適且入股比例恰當(dāng)，對于調(diào)動(dòng)發(fā)明人團(tuán)隊(duì)的積極性、創(chuàng)造性很重要。否則，易產(chǎn)生不公平感，挫傷其合作意識(shí)，甚至?xí)霈F(xiàn)鬧分家現(xiàn)象。
二是發(fā)明人團(tuán)隊(duì)行權(quán)比例確定問題。依據(jù)《公司法》關(guān)于“股東會(huì)會(huì)議由股東按照出資比例行使表決權(quán)；但是，公司章程另有規(guī)定的除外”的規(guī)定，股東實(shí)際出資比例與行權(quán)比例可以通過公司章程協(xié)商確定。比如說，股權(quán)占25%的一方股東，可以有50%的表決權(quán)。這對科技型企業(yè)尤為重要。因?yàn)?，往往出技術(shù)的股東與出資金的股東想法容易產(chǎn)生分歧。表決權(quán)加重或否決權(quán)加重，有利于兼顧各股東的公平和利益。
三是發(fā)明人團(tuán)隊(duì)股權(quán)分紅比例確定問題。同樣依據(jù)《公司法》關(guān)于“股東按照實(shí)繳的出資比例分取紅利；公司新增資本時(shí)，股東有權(quán)優(yōu)先按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)繳出資。但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優(yōu)先認(rèn)繳出資的除外”的規(guī)定，使得股東之間也可以通過章程協(xié)商分紅比例。這樣或許更能激勵(lì)技術(shù)股東的聰明才智，把混合所有制企業(yè)蛋糕做得更好更大，從而使其中的國有資本更加實(shí)現(xiàn)增值、放大。
作者：安林